Лучшие инвестиции для физических лиц: Топ 5 инвестиций для физических лиц — Алексей Лысенко на vc.ru

Содержание

топ-10 вариантов инвестиций для физических лиц

Российские инвесторы оказались в сложной ситуации. Многие активы подешевели; на фондовом рынке Московской биржи три недели не было торгов; наличную валюту не купить. При этом инфляция ускорилась и надо как-то защитить деньги.

Но и сейчас есть способы инвестировать. Рассказываем про основные варианты, но учтите: это не рекомендация, а обзор. Мы не гарантируем, что все эти инвестиции окажутся выгодными. Выбирать вам.

Банковские вклады

ЦБ поднял ключевую ставку с 9,5 до 20% годовых — и ставки по вкладам выросли следом, особенно по краткосрочным. Можно найти вклады и накопительные счета с доходностью до 25% годовых

Плюсы: фиксированная доходность без лишних хлопот, страховка АСВ, доход от вкладов за 2021 и 2022 год не облагается НДФЛ

Минусы: высокая доходность обычно у вкладов на 3—6 месяцев, а также у накопительных счетов, где банк может снизить ставку. Нет длинных вкладов с высокой доходностью и возможностью пополнения

Последствия повышения ключевой ставки

Безналичная валюта

Наличную валюту сейчас не купить, а снять можно только в долларах — и то если валюта была на счете до 9 марта 2022 года. Но можно купить валюту в банке или на бирже и держать ее в безналичном виде

Плюсы: довольно простой вариант, можно заработать, если рубль сильно ослабнет к доллару, евро или другой валюте

Минусы: в банках часто большой спред — разница между ценой покупки и продажи валюты, а на бирже за покупку долларов, евро и фунтов сейчас комиссия 12%. Кроме того, рубль может укрепиться

ЦБ ограничил выдачу наличной валюты

ОФЗ и российские акции

Фондовый рынок Мосбиржи работает лишь частично. Торгуются только облигации федерального займа, а с 24 марта — также 33 акции из индекса Мосбиржи. Но некоторым инвесторам этого достаточно

Плюсы: у ОФЗ высокая надежность, выплачиваются купоны, есть ОФЗ с привязкой к инфляции и ставке RUONIA, близкой к ставке ЦБ. Акции российских компаний могут сильно вырасти и дать высокую дивидендную доходность, если ситуация улучшится

Минусы: доходность коротких облигаций сейчас ниже, чем ставка ЦБ и доходность коротких вкладов, а доходность длинных бумаг даже ниже, чем у коротких. Акции — рискованный инструмент и могут сильно упасть. Если торги на бирже опять приостановят, не получится вывести деньги

Как прошел первый день торгов ОФЗ

Срочный рынок Мосбиржи

Часть фьючерсов и опционов торгуется и сейчас. Эти инструменты больше подходят трейдерам, но инвесторам тоже могут пригодиться

Плюсы: можно инвестировать в валюты, индекс S&P 500 и иные активы, и можно подстраховаться от неблагоприятного изменения цены ваших активов

Минусы: это сложные и рискованные инструменты, где можно получить большой убыток. Не получится купить и надолго забыть, так как контракты со временем исполняются и надо перекладывать деньги в новые

Что такое фьючерсы и как они работают

Акции на «СПб-бирже»

Санкт-Петербургская биржа, где в основном торгуются акции иностранных компаний, по-прежнему работает. Подходящий вариант для тех, кто интересуется иностранными бумагами

Плюсы: можно вложить деньги в акции крупных зарубежных компаний и получить доход в валюте, в том числе в виде дивидендов, — даже на ИИС

Минусы: не все брокеры дают туда доступ, особенно после санкций. А если санкции усилятся, могут быть проблемы со сделками и получением дивидендов

Как работает «СПб-биржа»

Ценные бумаги за рубежом

Иностранные биржи работают, поэтому технически можно инвестировать через них

Плюсы: можно вложиться в тысячи акций, облигаций и фондов с бирж разных стран. Активы мало зависят от ситуации в России, а риск того, что брокер утратит активы, часто застрахован — но это зависит от страны

Минусы: мало какие иностранные брокеры сейчас открывают счета россиянам. Есть сложности с пополнением счетов и вопросы о допустимости торговли на них. Если санкции усилятся, есть риск потерять доступ к счету

Как уведомить ФНС о счете у зарубежных брокеров

Недвижимость

Традиционно любимый россиянами актив, цена которого, как считается, всегда растет. Но есть и серьезные минусы

Плюсы: недвижимость сложнее заморозить, в отличие от вкладов и ценных бумаг, а цена вряд ли обнулится — по крайней мере если речь о недвижимости в крупном городе. Еще квартиры и коммерческие помещения можно сдавать и получать доход

Минусы: нельзя вложить небольшую сумму, быстро продать за разумные деньги или продать небольшую часть. Сложно диверсифицировать. Съемщики бывают проблемными, а стоимость съема не всегда растет. Цена недвижимости может падать и в рублях, а в долларах — еще сильнее

Как инвестировать в недвижимость

Физические драгметаллы

Основные варианты вложений в них — слитки и инвестиционные монеты. Теперь НДС нет и при покупке слитков, и интерес к ним вырос

Плюсы: физические драгметаллы мало зависят от финансовой системы — с ними ничего не случится, даже если экономика рухнет. В кризис цена металлов может расти в долларах, а в рублях — еще сильнее из-за падения рубля

Минусы: надо правильно хранить слитки и монеты, чтобы не повредить их и защитить от посторонних. Также есть большая разница между ценой покупки и продажи. Наконец, драгметаллы довольно волатильны, их цена способна долго падать, а процентов они не платят

Как купить слиток золота

Криптовалюты

Многие инвесторы не рассматривали их еще недавно. Но санкции, ограничения на наличную валюту и приостановка торгов на Мосбирже вызвали рост интереса к криптовалютам

Плюсы: криптовалюты мало зависят от традиционной финансовой системы, так что их сложнее заморозить, забрать или отследить. И есть шанс много заработать, если удачно купить и продать

Минусы: высокие риски из-за волатильности многих криптовалют и возможного мошенничества. И надо с нуля разбираться в новых терминах и механизмах: майнинг, холодные кошельки, стейкинг и так далее

Почему вложения в криптовалюты рискованны

Здоровье и знания

Инвестиции в себя всегда актуальны. Навыки, знания и здоровье не забрать просто так, и хорошей идеей может быть исправить зрение, вылечить зубы или подучить английский

Плюсы: вложения в себя не исчезнут из-за проблем в экономике. Своевременные траты на лечение сэкономят много денег в будущем, знания и навыки позволят зарабатывать, а полезные знакомства могут упростить жизнь

Минусы: не всегда понятно, как вложить деньги в себя, чтобы это принесло пользу, например какие курсы пройти. Также на лечение и обучение может требоваться много времени и сил

Как вложить деньги в себя

Как разобраться, куда вложить⁠⁠⁠⁠

Читайте наш Инвестник. Каждый день рассказываем в телеграм-канале, куда вложить деньги, чтобы получить доход, и как не отдать их мошенникам

Читать Инвестник

Еще статьи о том, как поступать в кризис:

1. Что сейчас делать с ИИС.
2. На фондовом рынке опять паника.
3. Что делать с деньгами прямо сейчас.

Новости, которые касаются всех, — в нашем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе происходящего: @tinkoffjournal.

Инвестирование в 2022: популярные инструменты, позитивные и негативные тренды

Теги: акции, недвижимость, экономика, инвестирование, финансы , биржевые облигации, валюты, Aktivo, Константин Земсков

Нужно ли инвестировать в период неопределенности? Эксперт уверен, что нужно, но подход к формированию портфеля должен быть в разы скрупулёзнее, чем в относительно спокойные времена. Разберем вместе с опытным инвестором самые популярные инвестиционные инструменты, их плюсы и минусы.

Константин Земсков, заместитель генерального директора AKTIVO.

Стоит ли инвестировать в 2022 году? На мой взгляд, стоит, как и в любое другое время. Вопрос в том, во что именно и как. Чего я не рекомендую, так это делать ставку только на один инвестиционный инструмент. 

В такое турбулентное время как никогда важно формировать сбалансированный и взвешенный портфель. Давайте рассмотрим доступные варианты.

Иностранные валюты

Это, пожалуй, один из самых противоречивых инструментов на сегодня. По сути, рынка валют в привычном нам понимании сейчас нет. Очень сильная волатильность, причем зависит она сейчас от политики куда больше, чем от экономических процессов. Совсем недавно доллар стоил 80 ₽, а буквально «вчера» его стоимость на бирже опускалась до 56 ₽ (впервые с 2018 года!). 

Почти каждый день мы становимся свидетелями таких «американских горок» на валютных торгах.

Для некоторых инвесторов это дает возможность для спекулятивного заработка.
Каким будет курс в будущем — предсказать практически невозможно. Можно только предполагать, что в условиях сохранения более высокого уровня инфляции и процентных ставок в РФ в среднесрочной перспективе сохраняются экономические предпосылки для постепенного снижения курса рубля.

Криптовалюты

Вне всяких сомнений, это самые трендовые инвестиции на сегодня. Торговля на криптовалютных рынках периодически дает огромную доходность, так называемые «иксы» (от выражения «сделать х2–х3 от вложенной суммы»), особенно если торговать с «плечом». Но есть большое «но» — это все еще малоизученный и очень непредсказуемый рынок для рядового инвестора. Даже эксперты с многолетним опытом часто ошибаются, а новичку будет совсем тяжело. Риск потерять вложенные средства столь же велик, как и потенциальная доходность инструмента. 

Реклама на New Retail. Медиакит

Кроме того, операторы рынка (крипто-биржи) очень нервно реагируют даже на призрачную возможность применения санкций против них. При малейшей угрозе (а иногда и по собственной инициативе) они блокируют операции и даже сами кошельки россиян, режут лимиты, взвинчивают комиссии, запрещают вывод средств. 

Более того, они заявляют о готовности раскрыть властям США данные владельцев, что, безусловно, нарушает один из базовых принципов криптовалютного рынка — анонимность. И это, не говоря об участившихся взломах бирж, с дальнейшей кражей размещенных на них инвестиций.

Таким образом, даже несмотря на перспективность данного инвестиционного направления, новичкам вкладывать весомые бюджеты в «крипту» я не рекомендую.

Драгоценные металлы

Существует несколько инвестиционных драгметаллов: золото, серебро, платина, палладий, медь. Золото и серебро являются надежными инвестиционными инструментами, а платина, палладий и медь больше относятся к доходным, потому что их стоимость зависит от рынка продукции, связанной с этими металлами.

Чаще всего подразумеваются инвестиции именно в физическое золото – обычно они обратно-пропорциональны рынку ценных бумаг: если стоимость акций и облигаций падает, то стоимость золота будет расти, потому что в кризис инвесторы его покупают в надежде спасти сбережения.

Данные инвестиции традиционно хорошо сохраняют деньги, но именно сохраняют. О быстром дополнительном доходе или спекуляциях здесь речь не идет. 

По этому инструменту недавно были введены послабления: убрали НДС на куплю-продажу. Это повысило его привлекательность. В целом, цена базируется на биржевых котировках, которые привязаны к доллару США. 

Заработать тут можно только на росте в долгосрочной перспективе, но нужно попасть в тренд роста. Считается, что, купив золото, надо «держать» вклад примерно 4–5 лет, прежде чем его можно будет продать с выгодой. Наглядным примером послужит график биржевых колебаний цены на золото за последние десять лет:

 

Акции

Про биржи и то, как они работали в последнее время, говорить не буду, мы все читаем новости. Вложение в иностранные акции — это большой риск на сегодняшний день в свете негативных мировых событий. Более того, многие авторитетные эксперты ожидают цикл спада в мировой экономике, что может повлечь финансовые потери инвестора даже в краткосрочной перспективе.


 
Также недавно ЦБ ограничил биржевые торги иностранными ценными бумагами, которые заблокированы международными депозитариями. Таким образом, российские инвесторы не имеют возможности оперировать такими акциями. Данная мера была принята с целью «защиты прав и интересов инвесторов и минимизацию их рисков». Это лишний раз подчеркивает небезопасность использования данного инструмента на сегодняшний день.

В свою очередь, котировки российских акций сейчас сильно просели, и динамику восстановления тренда пока сложно предсказать.


 
Каждая новость, событие или высказывание политиков и глав ведущих мировых корпораций могут легко изменить повестку дня и, соответственно, поведение рынка акций. Хотя даже при текущем положении на рынке находятся инвесторы, которые зарабатывают на таких непредсказуемых «качелях», используя спекулятивный стиль торговли. Так что тут вопрос, скорее, вашего профессионализма и выбранной риск-стратегии.

Облигации

Анализируя российские облигации, надо детально смотреть на сроки погашения, купон и прочие реквизиты. В целом, в условиях снижения учетной ставки, цена может увеличиваться, поэтому присмотреться к инструменту стоит. 

Часто можно встретить рекомендации рассматривать бумаги компаний с государственным участием. Однако, если принять во внимание политический фактор и санкционное давление, это может не позволить облигациям таких эмитентов подняться в цене. Поэтому инвестору следует соблюдать осторожность при выборе заемщика.

Наконец, недвижимость

Она традиционно сохраняет свою привлекательность. Недаром это самый ходовой из консервативных активов во все времена. Что предлагает рынок недвижимости инвестору:

1.

Купить квартиру в выгодной локации и сдавать ее в аренду, получая доход порядка 4–6% годовых (актуально для Москвы). Это неплохой вариант в том случае, если у вас есть нужная сумма в свободном доступе. Ставки по кредитам сейчас не радуют и ипотека будет, мягко говоря, не лучшим вариантом. 

Также необходимо помнить, что жилье надо содержать, поддерживать его в надлежащем состоянии и оплачивать налоги.

Тем не менее, жилая недвижимость с течением времени дорожает, что говорит о разумности подобного вложения на долгой дистанции.


Читайте также: 

Запрос на сервис: что стоит учитывать инвесторам торговой недвижимости


2. Приобрести в собственность коммерческую недвижимость. Стоимость такой инвестиции существенно выше жилой, но выше и доходность. Готовый бизнес может приносить порядка 15–25% годовых. Однако в этом случае придется лично заниматься бизнесом, детально вникать в деятельность объекта, нести административную и даже уголовную ответственность.

 При этом нет гарантии, что объект всегда будет приносить прибыль. Более того, он может быть убыточным.

3. ЗПИФы коммерческой недвижимости. Приобретая паи в фонде коммерческой недвижимости, инвестор получает право на владение частью объекта, а также соразмерный вложениям рентный доход. В целом, это хороший вариант инвестиций. Вряд ли сейчас можно найти среди низкорисковых инструментов более стабильный и безопасный, предлагающий конкурентную доходность в 9–12% годовых. 

К тому же паи могут расти со временем благодаря росту инфляции и удорожанию актива, а также при условии сохранения качества объекта и грамотного управления им со стороны УК. Однако следует помнить, что это инструмент с относительно медленной ликвидностью, особенно, если фонд является внебиржевым, для неквалифицированных инвесторов. Этот вариант предполагает долгосрочные инвестиции, в среднем, около 5–10 лет.

Главный совет: внимательно изучить объект (или объекты) в составе фонда и управляющую компанию — попадаются фонды с некачественными или проблемными объектами, которые впоследствии могут приносить сильно меньше заявленной доходности. Это, пожалуй, один из основных рисков.

* * *

Если вы только начинаете свой путь инвестора и имеете некоторый капитал, то к вопросу инвестиций стоит подходить осторожно и вдумчиво. Как консервативный инвестор, я бы рекомендовал диверсифицировать портфель долгосрочных инвестиций следующим образом: основа портфеля — недвижимость, остальная часть — валюта и облигации надежных заемщиков.

Константин Земсков, 
заместитель генерального директора AKTIVO.


Для New Retail


Инвестиции с фиксированным доходом для диверсифицированного портфеля

Вы наш главный приоритет.


Каждый раз.

NerdWallet, Inc. является независимым издателем и службой сравнения, а не инвестиционным консультантом. Его статьи, интерактивные инструменты и другой контент предоставляются вам бесплатно в качестве инструментов самопомощи и только в информационных целях. Они не предназначены для предоставления рекомендаций по инвестициям. NerdWallet не гарантирует и не может гарантировать точность или применимость любой информации в отношении ваших индивидуальных обстоятельств. Примеры являются гипотетическими, и мы рекомендуем вам обратиться за персональным советом к квалифицированным специалистам по конкретным инвестиционным вопросам. Наши оценки основаны на прошлых результатах рынка, и прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов.

Мы считаем, что каждый должен уметь уверенно принимать финансовые решения. И хотя на нашем сайте представлены не все компании или финансовые продукты, доступные на рынке, мы гордимся тем, что рекомендации, которые мы предлагаем, информация, которую мы предоставляем, и инструменты, которые мы создаем, являются объективными, независимыми, простыми и бесплатными.

Так как же нам зарабатывать деньги? Наши партнеры компенсируют нам. Это может повлиять на то, какие продукты мы рассматриваем и о чем пишем (и где эти продукты появляются на сайте), но это никоим образом не влияет на наши рекомендации или советы, которые основаны на тысячах часов исследований. Наши партнеры не могут платить нам за предоставление положительных отзывов о своих продуктах или услугах. Вот список наших партнеров.

Инвестиции с фиксированным доходом, такие как корпоративные и государственные облигации, есть в портфеле каждого инвестора, от новичка до пенсионера. Вот почему и как в них инвестировать.

By

Крис Дэвис

Крис Дэвис
Ассистент ответственного редактора | Криптовалюта, брокерские счета, фондовый рынок

Крис Дэвис — помощник редактора в команде инвесторов. Как писатель он освещал фондовый рынок, инвестиционные стратегии и инвестиционные счета, а в качестве представителя он появлялся на NBC Bay Area и цитировался, среди прочего, Forbes, Apartment Therapy, Martha Stewart и Lifewire. Его работы публиковались в Associated Press, The Washington Post, MSN, Yahoo Finance, MarketWatch, Newsday и TheStreet. Ранее он был контент-менеджером службы управления элитной недвижимостью InvitedHome и редактором отдела юридического и финансового отдела международного маркетингового агентства Brafton. Он провел почти три года за границей, сначала в качестве старшего писателя маркетингового агентства Castleford в Окленде, Новая Зеландия, а затем в качестве учителя английского языка в Испании. Он живет в Лонгмонте, штат Колорадо.

 

Обновлено

Под редакцией Robert Beaupre

Robert Beaupre
Ведущий ответственный редактор | Финансы малого бизнеса, инвестиции, банковское дело

Роберт Бопре возглавляет команду малого и среднего бизнеса в NerdWallet. Он освещал финансовые темы в качестве редактора более десяти лет. До прихода в NerdWallet он работал старшим редактором страховых сайтов QuinStreet и управляющим редактором Insure.com. Кроме того, он работал менеджером по онлайн-медиа в Университете Невады в Рино.

Многие или все продукты, представленные здесь, получены от наших партнеров, которые выплачивают нам компенсацию. Это влияет на то, о каких продуктах мы пишем, где и как продукт появляется на странице. Однако это не влияет на наши оценки. Наши мнения являются нашими собственными. Вот список наших партнеров и вот как мы зарабатываем деньги.


Информация об инвестировании, представленная на этой странице, предназначена только для образовательных целей. NerdWallet не предлагает консультационные или брокерские услуги, а также не рекомендует и не советует инвесторам покупать или продавать определенные акции, ценные бумаги или другие инвестиции.

Инвестиции с фиксированным доходом, такие как государственные и корпоративные облигации, могут обеспечить стабильный, предсказуемый источник дохода, часто с меньшим риском, чем другие инвестиции. Наряду с акциями и взаимными фондами акций инвестиции с фиксированным доходом составляют основу хорошо диверсифицированного инвестиционного портфеля.

Что такое инвестиции с фиксированным доходом?

В отличие от многих видов инвестиций, инвестиции с фиксированным доходом не нужно продавать, чтобы получить прибыль. Чтобы проиллюстрировать, как это работает, давайте рассмотрим один из наиболее распространенных видов инвестиций с фиксированным доходом: облигации.

Облигации — это на самом деле просто ссуда, которую вы даете корпорации или правительству, которая выплачивает проценты в течение определенного периода плюс основную сумму в конце заранее определенного периода. Например, если вы купите 10-летнюю облигацию номинальной стоимостью 5000 долларов, по которой выплачивается 3% годовых, вы будете зарабатывать 150 долларов в год в течение 10 лет. Эти проценты могут выплачиваться через разные промежутки времени, например, ежемесячно, ежеквартально или раз в полгода. Через 10 лет вы заработаете 1500 долларов в виде процентов, а правительство или корпорация также выплатят основную сумму в размере 5000 долларов.

Вы можете использовать периодические выплаты процентов по инвестициям с фиксированным доходом по своему усмотрению. Однако эти платежи будут облагаться налогом как доход, хотя в этом есть много нюансов, как указано ниже.

Одно важное замечание: как и акции, облигации можно покупать и продавать на вторичном рынке, к которому большинство инвесторов сегодня имеют доступ через онлайн-брокерские услуги, что дает им стоимость, которая может быть больше или меньше их первоначальной стоимости. Продажа инвестиций с фиксированным доходом для получения прибыли на рынке является вариантом, хотя инвесторам часто нужны регулярные платежи, а не прирост капитала.

Инвестиции с фиксированным доходом выходят за рамки только облигаций. В эту категорию также могут быть включены такие инструменты, как привилегированные акции или даже банковские депозитные сертификаты. Но для многих инвесторов облигации будут составлять большую часть их активов с фиксированным доходом.

Зачем включать в портфель инвестиции с фиксированным доходом?

Плюсы

Помимо стабильного источника дохода, инвестиции с фиксированным доходом являются основой любого инвестиционного портфеля по нескольким причинам.

Одной из основных причин является диверсификация. Цель диверсификации — снизить волатильность вашего портфеля за счет распределения риска. Этого можно достичь только с помощью акций — инвестирование в разные компании из разных секторов является формой диверсификации, — но инвестиции с фиксированным доходом обеспечивают еще большую стабильность по одной основной причине: стоимость облигаций часто обратно пропорциональна стоимости акций.

Стоимость облигаций обычно растет и падает противоположно стоимости акций, отчасти потому, что инвесторы склонны рассматривать облигации как более безопасное место для размещения средств в периоды нестабильности (подробнее об этом ниже). Таким образом, если доля акций в вашем портфеле снизилась на 10%, а часть облигаций выросла на 4% (и ваш портфель состоит из 50% облигаций и 50% акций), ваши общие потери составят всего 6%.

Бретт Кеппель, сертифицированный специалист по финансовому планированию из Буффало, штат Нью-Йорк, и основатель Eudaimonia Wealth, говорит, что инвесторы могут рассматривать инвестиции с фиксированным доходом как «амортизаторы» от рыночных спадов.

«Во время волатильности фондового рынка фиксированный доход обычно сохраняется или даже увеличивается в цене», — говорит Коппель. «Распределяя свои активы по разным классам активов, вы будете в лучшем положении для перебалансировки возможностей, чтобы убедиться, что ваши деньги правильно соответствуют жизни и тому, чего вы надеетесь достичь, инвестируя».

Итак, как узнать правильное соотношение между акциями и облигациями? По словам Коппеля, при распределении вашего портфеля необходимо учитывать два основных момента: где фиксированный доход вписывается в вашу общую финансовую картину и когда вы планируете его фактически использовать.

Как правило, консультанты обычно рекомендуют выделять средства на инвестиции с фиксированным доходом по мере приближения выхода на пенсию. Поступая таким образом, вы уменьшите риск рыночных потрясений, которые отнимут у вашего портфеля немалый кусок в неподходящий момент.

Минусы

Облигации часто менее рискованны, чем акции, но у них есть несколько рисков, которые стоит учитывать.

Дефолт

При покупке облигаций учитывайте кредитоспособность эмитента. Другими словами, насколько вероятно, что правительство или компания выплатит вам свой долг? Если эмитент объявит о банкротстве, выплата процентов прекратится, и, возможно, вы не вернете всю основную сумму. Вы можете узнать о кредитоспособности эмитента, проверив его рейтинги кредитоспособности через такие фирмы, как Moody’s Analytics и Standard & Poor’s.

Для справки, облигации инвестиционного класса — это облигации, которые имеют наименьшую вероятность дефолта и имеют кредитный рейтинг BBB или выше (Standard and Poor’s) или Baa и выше (Moody’s). И наоборот, облигации ниже этого порога попадают на территорию высокодоходных облигаций, также известных как мусорные облигации.

Хотя это не представляет особого риска для государственных облигаций США, риск дефолта определенно следует учитывать при покупке корпоративных облигаций, говорит Кеппель.

«С корпоративными облигациями существует компромисс между суммой процентов, которые вы получаете от облигации, и предполагаемой кредитоспособностью эмитента или вероятностью того, что компания полностью погасит ваши инвестиции», — говорит Кеппель. «Высокодоходные облигации приносят вам больше процентов, чем облигации инвестиционного уровня, потому что существует большая вероятность того, что эмитент не выполнит свои долговые обязательства. Если это произойдет, вы можете не получить полную стоимость того, что вы изначально вложили».

Процентные ставки

Большая часть стоимости облигации формируется за счет периодических фиксированных процентных платежей. Однако если общие процентные ставки вырастут, то вновь выпущенные облигации — и более высокие процентные выплаты по ним — станут более привлекательными, что снизит рыночную стоимость старых облигаций с более низкими процентными ставками.

И наоборот, когда процентные ставки падают, вновь выпущенные облигации будут предлагать более низкие процентные платежи, делая старые облигации, выплаты по которым теперь выше, чем по новым облигациям, более привлекательными.

Низкая доходность

Облигации могут быть менее рискованными, чем акции, но они часто не предлагают инвесторам такой же уровень доходности. Как правило, инвесторы вкладывают большую часть своего портфеля в акции на раннем этапе, а затем постепенно переключают ее на облигации по мере приближения выхода на пенсию. Эта стратегия максимизирует долгосрочный рост и минимизирует риск по мере приближения выхода на пенсию. Даже при усердных сбережениях портфель, состоящий только из облигаций, может не вырасти настолько, чтобы его хватило для выхода на пенсию.

Реклама

Рейтинг NerdWallet

 

Рейтинг NerdWallet определяется нашей редакцией. Формула оценки для онлайн-брокеров и роботов-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, выбор инвестиций, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений.

5.0

/5

Рейтинг NerdWallet

 

Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакцией. Формула оценки для онлайн-брокеров и роботов-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, выбор инвестиций, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений.

5.0

/5

Рейтинг NerdWallet

 

Рейтинг NerdWallet определяется нашей редакцией. Формула оценки для онлайн-брокеров и роботов-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, выбор инвестиций, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений.

5.0

/5

Сборы 

$0

за сделку для онлайн-акций США и ETF

Сборы

0,005 $

за акцию; as low as $0.0005 with volume discounts

Fees 

$0

per trade

Account minimum 

$0

Account minimum 

$0

Account minimum 

$0

Акция 

Получите 100 долларов США

при открытии новой учетной записи Fidelity, отвечающей требованиям, на сумму 50 долларов США или более. Используйте код FIDELITY100. Ограниченное по времени предложение. Применяются условия.

Акция 

Эксклюзивно!

Резидент США открывает новый индивидуальный или совместный счет в IBKR Pro и получает скидку 0,25% на маржинальные кредиты. Применяются уровни.

Promotion 

Get up to $600 or more

when you open and fund an E*TRADE account

Types of fixed-income investments

There is a wide диапазон инвестиций с фиксированным доходом, но наиболее распространенные из них описаны ниже.

Казначейские ценные бумаги

Казначейские облигации представляют собой федеральную версию муниципальных облигаций, и с 2012 года они составляют самую большую часть рынка ценных бумаг США с фиксированным доходом, на долю которого приходится около 37% его общей стоимости в 2019 году.

Эти инвестиции выпущены и обеспечены правительством США и представлены в трех формах: банкноты, векселя и облигации. Самая большая разница между этими тремя заключается в том, сколько времени требуется каждому из них, чтобы достичь зрелости, как указано ниже:

  • Счета: до одного года.

  • Примечания: 2, 3, 5, 7 или 10 лет.

  • Облигации: на 20 или 30 лет.

Риск дефолта правительства США по своим облигациям практически отсутствует, что обеспечивает статус облигаций как надежных долгосрочных инвестиций с постоянной доходностью.

Муниципальные облигации

Муниципальные облигации аналогичны казначейским облигациям, но выпускаются государственными и местными органами власти. Они работают практически одинаково, но часто имеют дополнительное преимущество: освобождение от федерального налога.

Как правило, проценты по муниципальным облигациям не облагаются как федеральными налогами, так и налогами штата (хотя это может варьироваться в зависимости от штата). Однако они обычно обеспечивают более низкую доходность, чем другие формы облигаций. Их часто рекомендуют инвесторам, которые уже находятся в высоких налоговых категориях.

Муниципальные облигации, как правило, имеют низкий уровень риска, поскольку муниципалитеты могут вводить новые налоги для выплаты долга держателям облигаций. В период с 1970 по 2016 год уровень дефолта по пятилетним муниципальным облигациям составлял всего 0,07%.

Корпоративные облигации

Если муниципальные и казначейские облигации представляют собой варианты с наименьшим риском и самой низкой доходностью среди обычных инвестиций с фиксированным доходом, то корпоративные облигации являются следующим шагом с точки зрения соотношения риска и вознаграждения. Эти инвестиции составляют около 21% рынка ценных бумаг США.

Корпоративные облигации действуют аналогично казначейским ценным бумагам, только вы даете ссуду корпорации, а не правительству. Чем стабильнее и авторитетнее компания, тем надежнее будут ваши инвестиции. Вот где вышеупомянутые кредитные рейтинги вступают в игру. Компании с высоким рейтингом имеют наименьшую вероятность дефолта по своим долгам, что делает их облигации сильными кандидатами на роль надежных инструментов с фиксированной доходностью.

Высокодоходные облигации

Продвигаясь вверх по лестнице риска/доходности, вы найдете высокодоходные облигации, также известные как бросовые облигации. Эти ценные бумаги с фиксированным доходом находятся ниже порога инвестиционного уровня, установленного рейтинговыми агентствами, но, как следует из их названия, они, как правило, предлагают более высокие процентные платежи в обмен на больший риск.

Несмотря на свое нелестное прозвище, на 31 декабря 2018 г. высокодоходные облигации по-прежнему составляли 5% всего рынка облигаций с фиксированной доходностью9.0006

Фонды облигаций

Все упомянутые выше инвестиции с фиксированным доходом можно найти в форме взаимных фондов и ETF. Фонды облигаций объединяют несколько типов облигаций в одну корзину, добавляя еще больше диверсификации в ваш портфель за счет одной инвестиции.

Налоги с фиксированным доходом

Налоги на инвестиции с фиксированным доходом варьируются, хотя эти различия относительно очевидны. Приведенная ниже таблица разбита по типам ценных бумаг, государственным и федеральным налогам на процентные платежи и налогам на прирост капитала, которые вы понесете, если продадите облигацию до наступления срока ее погашения.

Федеральный доход (процентные платежи)

Государственный доход (процентные платежи)

прирост капитала.

Зависит от штата

Ценные бумаги казначейства

0006

Высокоурочные облигации

Как инвестировать в фиксированные цены

Как инвестировать в фиксированные цены

Как инвестировать в фиксированные цены

9

Как инвестировать в фиксированные цены

.

Вот как.

Казначейские ценные бумаги нового выпуска. Самый простой способ купить недавно выпущенные ценные бумаги Казначейства США — через treasurydirect.gov.

Муниципальные облигации. Есть несколько способов купить муниципальные облигации, но самый простой — через брокерский счет. Большинство крупных онлайн-брокерских компаний предлагают муниципальные облигации.

Корпоративные и высокодоходные облигации. Для их покупки вам понадобится брокерский счет. После того, как вы настроите свою учетную запись, вы можете использовать инструменты проверки брокера, чтобы найти облигации, которые лучше всего подходят для вашей ситуации и портфеля.

Вторичный рынок. Вам понадобится брокерский счет, чтобы купить или продать все облигации на вторичном рынке.

Об авторе: Крис Дэвис — писатель-инвестор NerdWallet. Он имеет более чем 10-летний опыт работы в агентстве, внештатно и в штате, пишет для финансовых учреждений и обучает финансовых писателей. Подробнее

Получите больше умных денежных движений — прямо на ваш почтовый ящик

Зарегистрируйтесь, и мы будем присылать вам занудные статьи о денежных темах, которые наиболее важны для вас, а также о других способах помочь вам получить больше от ваших денег.

Должен ли я покупать акции сейчас в условиях такой неопределенности?

Вы наш главный приоритет.


Каждый раз.

NerdWallet, Inc. является независимым издателем и службой сравнения, а не инвестиционным консультантом. Его статьи, интерактивные инструменты и другой контент предоставляются вам бесплатно в качестве инструментов самопомощи и только в информационных целях. Они не предназначены для предоставления рекомендаций по инвестициям. NerdWallet не гарантирует и не может гарантировать точность или применимость любой информации в отношении ваших индивидуальных обстоятельств. Примеры являются гипотетическими, и мы рекомендуем вам обратиться за персональным советом к квалифицированным специалистам по конкретным инвестиционным вопросам. Наши оценки основаны на прошлых результатах рынка, и прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов.

Мы считаем, что каждый должен уметь уверенно принимать финансовые решения. И хотя на нашем сайте представлены не все компании или финансовые продукты, доступные на рынке, мы гордимся тем, что рекомендации, которые мы предлагаем, информация, которую мы предоставляем, и инструменты, которые мы создаем, являются объективными, независимыми, простыми и бесплатными.

Так как же нам зарабатывать деньги? Наши партнеры компенсируют нам. Это может повлиять на то, какие продукты мы рассматриваем и о чем пишем (и где эти продукты появляются на сайте), но это никоим образом не влияет на наши рекомендации или советы, которые основаны на тысячах часов исследований. Наши партнеры не могут платить нам за предоставление положительных отзывов о своих продуктах или услугах. Вот список наших партнеров.

Глобальная экономическая неопределенность и сбивающий с толку разрыв между Уолл-Стрит и Мэйн-Стрит не обязательно означают, что они не участвуют в рынке.

By

Крис Дэвис

Крис Дэвис
Ассистент ответственного редактора | Криптовалюта, брокерские счета, фондовый рынок

Крис Дэвис — помощник редактора в команде инвесторов. Как писатель он освещал фондовый рынок, инвестиционные стратегии и инвестиционные счета, а в качестве представителя он появлялся на NBC Bay Area и цитировался, среди прочего, Forbes, Apartment Therapy, Martha Stewart и Lifewire. Его работы публиковались в Associated Press, The Washington Post, MSN, Yahoo Finance, MarketWatch, Newsday и TheStreet. Ранее он был контент-менеджером службы управления элитной недвижимостью InvitedHome и редактором отдела юридического и финансового отдела международного маркетингового агентства Brafton. Он провел почти три года за границей, сначала в качестве старшего писателя маркетингового агентства Castleford в Окленде, Новая Зеландия, а затем в качестве учителя английского языка в Испании. Он живет в Лонгмонте, штат Колорадо.

,

  Памела де ла Фуэнте

Памела де ла Фуэнте
Назначенный редактор | Выход на пенсию, инвестирование, недопредставленные сообщества

Памела де ла Фуэнте — ответственный редактор отдела инвестиций и налогов NerdWallet. Она была писателем и редактором более 20 лет. Ее команда занимается выходом на пенсию, акциями, фондами и другими общими темами инвестирования.

Памела присоединилась к NerdWallet после работы в таких компаниях, как Hallmark Cards, Sprint и The Kansas City Star.

Она является идейным лидером в области разнообразия контента, справедливости и инклюзивности, а также находит способы сделать каждую часть контента общедоступной и доступной для всех. В своей должности в Hallmark, после работы в качестве старшего редактора линейки карт из красного дерева, Памела была повышена до директора редакции, и ей было поручено сделать флагманскую линейку карт компании более доступной для большего числа потребителей.

Она является двукратным лауреатом Премии Президента Ассоциации чернокожих журналистов Канзас-Сити за ее работу по редактированию и оформлению страниц. Памела твердо верит в финансовое образование и сокращение разрыва в уровне благосостояния между поколениями. Она также является сопредседателем ресурсной группы сотрудников NerdWallet Nerds of Color.

Она начала заниматься журналистикой, чтобы рассказывать истории, которые меняют мир в больших и малых сферах. В своей работе в NerdWallet она стремится сделать именно это.

и

  Сэм Таубе

Сэм Таубе
Ведущий писатель | Акции, ETF, экономические новости

Сэм Таубе пишет об инвестировании для NerdWallet. Он освещал инвестиционные и финансовые новости с тех пор, как в 2016 году получил степень по экономике в Мэрилендском университете. Ранее Сэм писал для Investopedia, Benzinga, Seeking Alpha, Wealth Daily и Investment U, а также работал редактором для Investment U, Wealth Daily. и инвестиционное письмо Haven. Он базируется в Бруклине, Нью-Йорк.

 

Обновлено

Под редакцией Памелы де ла Фуэнте

Памелы де ла Фуэнте
Назначенный редактор | Выход на пенсию, инвестирование, недопредставленные сообщества

Памела де ла Фуэнте — ответственный редактор отдела инвестиций и налогов NerdWallet. Она была писателем и редактором более 20 лет. Ее команда занимается выходом на пенсию, акциями, фондами и другими общими темами инвестирования.

Памела присоединилась к NerdWallet после работы в таких компаниях, как Hallmark Cards, Sprint и The Kansas City Star.

Она является идейным лидером в области разнообразия контента, справедливости и инклюзивности, а также находит способы сделать каждую часть контента общедоступной и доступной для всех. В своей должности в Hallmark, после работы в качестве старшего редактора линейки карт из красного дерева, Памела была повышена до директора редакции, и ей было поручено сделать флагманскую линейку карт компании более доступной для большего числа потребителей.

Она является двукратным лауреатом Премии Президента Ассоциации чернокожих журналистов Канзас-Сити за ее работу по редактированию и оформлению страниц. Памела твердо верит в финансовое образование и сокращение разрыва в уровне благосостояния между поколениями. Она также является сопредседателем ресурсной группы сотрудников NerdWallet Nerds of Color.

Она начала заниматься журналистикой, чтобы рассказывать истории, которые меняют мир в больших и малых сферах. В своей работе в NerdWallet она стремится сделать именно это.

Отзыв Джоди Д’Агостини

Джоди Д’Агостини
Сертифицированный специалист по финансовому планированию | финансовое планирование, инвестирование, семейное инвестирование, пенсионное обеспечение, управление капиталом

Джоди Д’Агостини, финансовый консультант Equitable Advisors, специализируется на комплексном финансовом планировании и управлении активами для частных лиц и частных компаний с использованием целевого, комплексный подход к своим финансам. Она специализируется в области планирования выхода на пенсию и планирования имущества, получив сертификат в области планирования выхода на пенсию в Уортонской школе Пенсильванского университета. Д’Агостини уже более 15 лет работает с адвокатами и посредниками по семейному праву, предоставляя информацию о финансовых вопросах, связанных с разводом, чтобы помочь людям в достижении справедливого и равноправного урегулирования, но, что наиболее важно, помочь в принятии решений, которые дают им четкое представление о свое будущее и путь к достижению своих жизненных целей. Она помогает им почувствовать себя способными двигаться вперед к светлому будущему.

Подробнее


В NerdWallet наш контент проходит строгую редакционную проверку

. Мы настолько уверены в правильности и полезности нашего контента, что позволяем сторонним экспертам проверять нашу работу.

Многие или все продукты, представленные здесь, получены от наших партнеров, которые выплачивают нам компенсацию. Это влияет на то, о каких продуктах мы пишем, где и как продукт появляется на странице. Однако это не влияет на наши оценки. Наши мнения являются нашими собственными. Вот список наших партнеров и вот как мы зарабатываем деньги.


Информация об инвестировании, представленная на этой странице, предназначена только для образовательных целей. NerdWallet не предлагает консультационные или брокерские услуги, а также не рекомендует и не советует инвесторам покупать или продавать определенные акции, ценные бумаги или другие инвестиции.

Десятки тысяч людей ежемесячно обращаются к Google, чтобы спросить, не пора ли сейчас покупать акции. Это сложный вопрос, и он больше зависит от ваших инвестиционных целей и временного горизонта, чем от того, что рынок делает в данный день.

Если у вас есть сбережения для инвестирования, вы готовы купить акции и не нуждаетесь в деньгах как минимум пять лет, тогда да, прыгайте. срок, у вас будет время, чтобы возместить убытки.

Вот пример: в конце февраля 2020 года S&P 500 начал историческое снижение, в конечном итоге достигнув минимума пандемии 23 марта 2020 года. Исторически сложилось так, что рынку требовалось в среднем около двух лет, чтобы оправиться от краха. Но в тот раз он пришел в норму всего за 149дней. К концу августа 2020 года индекс снова достиг рекордных максимумов.

Сегодня некоторые инвесторы вновь по понятным причинам проявляют осторожность. Рекордно высокая инфляция, последовательное повышение процентных ставок и банкротство банка Силиконовой долины 10 марта вызвали волатильность. Но все это не должно означать, что вы остаетесь вне рынка.

Понимание различий между Мейн-стрит и Уолл-стрит

Быстрое восстановление рынка в 2020 году явно противоречило экономике США. Но более пристальный взгляд показывает, что этот дисбаланс может быть не таким озадачивающим, как кажется.

Фондовый рынок отражает мнение инвесторов о будущем, а не то, что происходит прямо сейчас. В то время как розничные инвесторы (частные лица) могут быть более склонны покупать и продавать на основе ежедневных заголовков, институциональные инвесторы (компании, такие как банки и фирмы по управлению активами) смотрят далеко вперед, а это означает, что показатели фондового рынка могут не всегда соответствовать текущим экономическим условиям. .

Индекс S&P 500 также взвешен по рыночной капитализации, что означает, что более крупные компании будут оказывать большее влияние на его показатели (см., как работает S&P 500, чтобы узнать больше об этом). Многие из крупнейших компаний в индексе работают в сфере технологий — отрасли, которая не так сильно пострадала от COVID-19.в первые два года — и эти компании подняли S&P 500 до рекордных максимумов, несмотря на продолжающиеся экономические проблемы, вызванные пандемией.

В 2022 и 2023 годах многие из тех же крупных технологических компаний либо упали, либо продемонстрировали скромный рост на фоне сообщений о сохраняющейся высокой инфляции.

Реклама

Рейтинг NerdWallet

 

Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакцией. Формула оценки для онлайн-брокеров и роботов-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, выбор инвестиций, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений.

5.0

/5

Рейтинг NerdWallet

 

Рейтинг NerdWallet определяется нашей редакцией. Формула оценки для онлайн-брокеров и роботов-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, выбор инвестиций, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений.

5.0

/5

Рейтинг NerdWallet

 

Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакцией. Формула оценки для онлайн-брокеров и роботов-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, выбор инвестиций, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений.

5,0

/5

Плата

$ 0

за торговлю для онлайн -акций США и ETF

Плата

$ 0,005

на акцию; as low as $0.0005 with volume discounts

Fees 

$0

per trade

Account minimum 

$0

Account minimum 

$0

Account minimum 

$0

Акция 

Получите 100 долларов США

при открытии новой учетной записи Fidelity, отвечающей требованиям, на сумму от 50 долларов США. Используйте код FIDELITY100. Ограниченное по времени предложение. Применяются условия.

Акция 

Эксклюзивно!

Резидент США открывает новый индивидуальный или совместный счет в IBKR Pro и получает скидку 0,25% на маржинальные кредиты. Применяются уровни.

Акция 

Получите до 600 долларов США и более

при открытии и пополнении счета E*TRADE

Время выхода на рынок по сравнению со временем на рынке

Когда вы начинаете инвестировать, не так важно, как долго вы остаетесь инвестировать, говорит Маргарита Ченг, сертифицированный финансовый план и генеральный директор Blue Ocean Global Wealth в Гейтерсбурге, штат Мэриленд. И это тоже правило, которое нужно помнить прямо сейчас.

«Лучший способ разбогатеть — это продолжать инвестировать, но я знаю, что это может быть непросто», — сказал Ченг в интервью по электронной почте.

Проще инвестировать только в долгосрочные цели. Причина, по которой вы не инвестируете деньги, которые могут вам понадобиться в ближайшие пять лет, заключается в том, что весьма вероятно, что акции или взаимные фонды, которые вы покупаете, упадут в цене в краткосрочной перспективе. Если вам нужны эти средства для крупной покупки или чрезвычайной ситуации, вам, возможно, придется продать свои инвестиции, прежде чем они смогут оправиться, что приведет к убыткам.

Но если вы инвестируете в долгосрочной перспективе, эти краткосрочные падения вас не сильно беспокоят. Именно накопление прибыли с течением времени поможет вам достичь пенсионных или долгосрочных финансовых целей. (Посмотрите, как работает доход от начисления процентов, с помощью этого инвестиционного калькулятора.)

Можно инвестировать для краткосрочных целей, используя более консервативные инвестиции, такие как облигации или инвестиции с фиксированным доходом. Они, как правило, более устойчивы к спадам фондового рынка, но часто растут намного меньше, чем акции во время бычьих рынков. Вы можете адаптировать свое распределение активов — разбивку вашего портфеля между волатильными инвестициями, такими как акции, и консервативными инвестициями, такими как облигации, — в соответствии с различными целями и разными временными горизонтами.

🤓 Ботанический совет

Для долгосрочных инвесторов рыночный спад может просто означать продажу акций и других инвестиций. Если вы еще не инвестируете, вы можете воспользоваться одним из наших вариантов лучших инвестиционных счетов.

Как S&P 500 ведет себя сегодня

Вот как сегодня работает S&P 500. Также обратите внимание на долгосрочные средние значения, которые помогают подкрепить аргумент о том, что время на рынке важнее, чем время на рынке.

Данные фондового рынка могут быть задержаны до 20 минут и предназначены исключительно для информационных целей, а не для торговых целей.

Вода в порядке, но продвигайтесь медленно

Одна из лучших стратегий, позволяющих сохранять спокойствие и продолжать инвестировать в периоды волатильности, состоит в том, чтобы рассматривать инвестиционные взносы как периодическую подписку — метод, известный как усреднение долларовой стоимости.

При таком подходе вы инвестируете определенную сумму в долларах с регулярными интервалами, скажем, один или два раза в месяц, а не пытаетесь угадать рынок. При этом вы покупаете по разным ценам, которые теоретически усредняются с течением времени.

Роберт М. Вайрик-младший, управляющий член и директор по инвестициям Post Oak Private Wealth Advisors в Хьюстоне, отмечает, что это также отличная стратегия для начинающих инвесторов, желающих выйти на рынок во времена неопределенности.

«Очень сложно вовремя выйти на рынок, и поэтому нет лучшего времени, чем настоящее», — говорит Вайрик. «Я бы не пошел ва-банк сразу, но я думаю, что ждать, чтобы увидеть, что произойдет с экономикой или что произойдет с рынком в следующие три, шесть или девять месяцев, в большинстве случаев оказывается бессмысленной затеей».

Какие акции я должен купить прямо сейчас?

Некоторые акции работают лучше во время экономической нестабильности, чем другие. Но большинству людей лучше последовательно инвестировать в индексные фонды, чем пытаться выбирать акции.

Итак, как именно вы начинаете усреднение долларовой стоимости на рынке? Распространенная стратегия состоит в том, чтобы сочетать это с фондами акций, такими как биржевые фонды.

Знаете ли вы…

ETF объединяют множество различных акций, позволяя вам получить доступ ко всем из них посредством одной инвестиции. Вместо того, чтобы вкладывать все свои деньги в несколько отдельных акций, ETF помогут вам быстро создать хорошо диверсифицированный портфель.

Для средней стоимости в долларах вы можете настроить автоматические ежемесячные (или еженедельные, или раз в две недели) инвестиции в ETF через свой онлайн-брокерский счет или пенсионный счет. Благодаря этому подходу вы получите преимущества усреднения долларовых затрат и диверсификации, используя стратегию невмешательства, предназначенную для создания долгосрочного богатства.

Итог

Итак, если вы спрашиваете себя, хорошее ли сейчас время для покупки акций, консультанты говорят, что ответ прост, независимо от того, что происходит на рынках: да, если вы планируете Чтобы инвестировать в долгосрочной перспективе, вы начинаете с небольших сумм, вложенных путем усреднения долларовой стоимости, и вы инвестируете в высоко диверсифицированные взаимные фонды и ETF.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *